程式交易常見問題:
問: 課程會用市面上的交易程式嗎？如MultiCharts、Tradestation 或MT4?
答: 綜合目前不同的交易程式，我們認為Amibroker是最適合港股投資者的，在功能及價錢上都較其他交易程式優勝。而且，即使是一個對程式交易全無認識的人，也能由淺入深學懂程式交易。
問:用Amibroker炒期指，是否會用上傳統的技術指標如MACD、STC、Bollinger’s Band ?
答: 是的，用程式炒期不限制任何分析分法，理論上只要有「六成中」的方法都能賺錢，因全自動程式交易能減低人為因素的影響，不過在進行分析時，資金管理是重要環節，而且技術指標的參數不同，效果也會不同，很多人以同一組參數來應用於不同市場，因此交易未能取得好成績。
問:程式交易的優勢是什麼?
答: 我不用基本因素及市場現有的技術分析去交易，我是經大量統計得出的方法去交易。大多數市面上的技術分析都會令人輸錢，或獲利不穩。
一般人在交易時會受市場波動所影響，如未能放膽讓利潤滾存，又或不願止蝕離場，但電腦程式因已作詳細BackTesting，而且你是採用已看到具獲利能力的策略，程式自動執行便減低了人為因素的影響。
問: 如果想學程式交易，應如何入門?
答: 程式交易其實便是利用電腦機械式操作，一般人如果想學程式交易，應先學習如何建立回測系統，如由EXCEL VBA學起，但我們的課程便是讓每位交易者用最直接的方法去學習，畢竟我們要成為的是能持續獲利的Trader，而不是要成為一位I.T.人，兩者有很大的分別，前者利用Amibroker，將需要的知識直接學懂便足夠。
問:有關程式交易的書藉，建議可以看那些?
若希望自行研究更多有關程式交易的知識，可以看看《The Evaluation andOptimization of Trading Strategies》、《Beyond TechnicalAnalysis: How to Develop And Implement A Winning Trading System》、《Trade your way to financial freedom》等。對不少Trader來說，看書其實是找「靈感」的地方，藉此想出有用的交易策略，但實際作用很可能不大，原因是一本書可能舉出100個交易策略的概念，但真正適合你的可能只有一至兩個，而且當你看書越多，你會發現有用的概念會越少。
反而與具備實戰經驗的人多研究，這會是很好的學習方法，正如我們的課程便是會教授一些實戰策略及分享經驗，當然不同的入市方法適合不同的人，學員透過參考我們的經驗再自行研究個人的交易策略才是最好。
正如曾Ken Griffin，最初只是大學裏的一名學生，管理著小量的資金，但卻Edward Thorp這位既是21點算牌高手，也是全球著名Quants的人幫忙，成立自己的基金，其後將數百萬美元炒作至150億美元以上。2002年更進入《福布斯》400人富豪榜。而在他成名前便曾說過:「我們這一行很大程度只是看什麼最有可能發生，因此我們不需要知道別人如何賺錢的細節，但若然有人籠統地告訴我如何做了某事然後賺了錢，我便會花時間去研究，最重要是弄清楚花時間布研究市場那方面才能賺錢，若然別人曾經確實做到，我也能透過有效的研究方法，找到屬於自己的類似策略。」
問:很多人計劃每天透過炒期指賺20點，理論上目標很低，要賺不難，但一天賺20點(每點50元，20點便是1000元)，即使只交易一張期指，一個月便賺400點以上，一個收入便有兩萬元，這比打工更好?
答:不少人也有這個想法，但問題是你是假定了自己每天也賺錢，賺20點不難，但要持續一年每天也賺20點便很難，很多人為了做到這一點而將止損位設定得很濶，但這樣做也不可能做到100%每天賺錢，而且止損的範圍太大，很可能因一次虧損便將所有累積的利潤流失。但如果你將止損收緊，高勝算策略就不存在了，所以不少人認為每天必賺20點好容易?只要一兩天輸100點，便令回報變為負數。真正要做的是，即使你每天的目標只是賺20點，止損的水平便不可能超過20點，需要至少計算2點作交易費用，若然你在這原則下找到一個六成獲勝率的方法，那即使不是每天也賺，你也有足夠能力以交易唯生。所以，我們的課程不是只教程式交易，而是希望透過我們的實戰經驗，讓學員學懂如何去建立一個真正能賺錢的策略，繼而再用程式來執行，這樣即使你有正職在身，也能讓程式自動幫你賺錢!
問:有正職在身的人根本不適合即市交易?
答:事實上，這也是不少人的問題，他們可能具備很好的交易知識，也有一套具優勢的交易策略，但就是沒有時間! 即市交易很可能需要整天坐在電腦前，用肉眼看圖表捕捉每個入市機會，入市後也會持續留意，掌握最佳的平倉離場時間。但若然大家的職業根本未能讓你整天坐在電腦前，那又如何有機會去交易? 而且即使能坐在電腦前，也有可能同事及老闆時常經過你的位置，根本不能專心交易。但程式交易便能協助你解決這個問題，而且只是定時確保家中的電腦沒有出現「Hang機」的情況便可以。
問:若我只想用程式做Back-Testing，然後再用人手落盤，這種方法可行嗎?
答: 不少Trader初期也是這樣做，利用Amibroker做大量的Back-Testing，找出能獲利的交易策略，再用Amibroker發展出一套即市交易系統，用以發出入市及出市訊號，然後根據訊號人手落盤，，稱為「半自動」交易，這種操作模式也是可行的而且在交易時遇上的技術問題，由於課程設有半年的檢討跟進，也可以向導師提問。
問: 程式能否隔夜做期指? 因本身有正職，不方便每天長時間睇市!
答: 其實運用程式交易根本無需要長時間睇市，要的只是留意電腦是否有特發性問題，但即使不在家中，也能透過IPHONE或IPAD遙距操作你家中的電腦，這樣避免了電腦「Hang機」等問題出現時的風險。故此，程式除了可做即市也可做隔夜倉，而且不限只是期指、牛熊證、窩輪等也可以。
問: 由零開始到懂得利用程式不斷優化自己的交易策略需要多久時間 ?
答:不少人認為程式交易很難學，是因為一些基本技巧，包括如何將即市數據匯入程式，以及如何將程式接駁證券行自動下單等都需要時間去學習，而且需要一些IT的知識，但我們的課程便是教你如何簡化每個步驟，透過四堂的學習學會最重要的部份，而且會安排專人幫你的電腦接駁至證券行進行自動交易，畢竟要賺錢最重要的還是你想出來的交易策略是否可行。
問:什麼是Back-Testing? 是否需要認識很多的電腦程式語言如C++, VBA等?
答:所謂Back-Testing是在一大堆的歷史數據裡，透過模擬買賣而知道盈利狀況，我們的課程已預備了教授完全不懂程式語言的人，如何利用Amibroker來做Back-Testing。
問: Back-Testing對交易有什麼好處?
答: 我們設計的每個交易策略，單單是做Back-Testing已達半年至九個月，Back-Testing做得越詳細，越能提升交易策略的成效。Back-Testing對Trader來說等如是「練功」，個人一向都認為，交易不等同賭博便是因為Trader是可以訓練出來的，不斷的練功定能看到自己的進步!
問:對計劃全職交易的人有什麼建議?
答: 計劃全職交易的人一定要三思先去做，資本未必需要很大，但一定要有一套有優勢的交易策略，每天小量經營，把交易視為一門生意來做。
問: 利用程式交易期指需要的資本是多少?
答:其實只要足夠交易一張期指便足夠，目前期指的按金大約六萬多元(2013年9月)，若資金不夠也可以交易小型期指，按金是大期的五分之一。
問:想好一個交易策略，並已做Back-Testing測試過成效後，要相隔多久再做一次Review?
答:市場的變化很快，任何交易策略定期Review是必需的，但也要明白，任何策略也不可能每次都賺錢，需要給予程式一點時間，讓你統計上的優勢在實戰中發揮出來，不能能一輸便改。建議程式應每月做一次Review，把交易視為一份職業，每月用你交易策略由市場「出糧」給你，但你每月也需要付出心機與努力維持程式的優勢。
問:在香港，程式交易應用在那個市場最好?
答:程式交易可以應用在股票、牛熊證、窩輪、期指、外匯及黃金等市場，但根據多年經驗，應用在期指市場效果最好，期指市場比窩輪及牛熊證公平，而且交易也較方便，買賣差價也較少，相對外匯及黃金市場，期指的人為因為也較少，如不會因為(央行入市」便令市場出現不正常的波動，因而較容易發展出一套預測短期趨勢的交易策略。
問:在做程式的Back-Testing很可能遇上「理論價」與實際入市價的分別，這應如何處理?
答:這是對的，在做模擬買賣時，很可能你的策略出現買入訊號後，程式便假定你立即買入，並以當時的價格為入市價，但真實交易時，由於你的買盤很可能要追價才能全部成交，若然交易量較大，整體的入市價會有較大的出入(如買入一張期指與買入五十張期指便肯定不同，後者在第一張至第五十張全部成交後，買入價必會有別。)這方面需要經驗配合，這也是設計交易策略時，有經驗的Trader比只懂程式的人好的差別，差價必會有的，如何減低這種情況的影響便要從設計交易策略時便要想好，正如期指在開市初段入市，市場能承受的交易量也會較大，但在上午十一時後由於交易量較低，較大的買盤便會有較大的買入差價。
問:有沒有一些每次必賺的策略?
答:市場上是沒有每次必賺，也沒有每次必輸的策略，若然每次必輸，那只要掉轉用便是必賺，任何人都沒有方法找到的! 交易策略只是讓你有優勢，七成中的策略其實已十分之好，問題是如何做資金管理，這七成中，不是代表了10次有7次中，而是有可能100次有70次中，甚至1000次有700次中，每一次落注也要有風險控制，落注每次不能太多，能讓資金「拉長來玩」，正如數學上係賭場落注100次可能已睇到策略效果，但在股市可能200次，甚至500次才看到效果。要緊記一點，程式交易時，資本注碼比例十分重要，這點Edward Thorp這位既是21點算牌高手，也是全球著名Quants的人也有提及過。
問:我的策略在測試時經常也輸，應如何處理?
答:其實在想像交易策略時，遇上經常也輸的策略反而更好，不妨將它調轉來做，再逐部份修改看看測試的成效如何，其實不少實用的交易策略也是由經常輸開始改良而成。
問: 不少人在交易前也嘗試證實一些傳統技術分析用法的成效，如平均線的黃金交叉及死亡交叉，已證實在實戰中是無效的，那反過來做豈非必賺?
答:不是所有常輸的方法反過來做便是必賺，舉例黃金交叉出現，價格大多數不是上升而是先調整，但調整的幅度可以很少，也可以很快，若黃金交叉出現便反過來只是買跌，很可能也會輸錢，但若然是運用日線圖的黃金交叉訊號，再配合五分鐘圖的走勢來捕捉超短線的買跌機會，則有可能透過測試後找到一套可在實戰應用的方法，當然還是加上有用的資金管理才能賺錢。
問:要用多久的數據做Back-Testing才能見效?
答: 一般來說，若你的交易策略是用1分鐘數據來發出的，則至少要測試一年的歷史數據，若用5分鐘數據來發出的則至少要兩年以上的數據。至於日線圖所發出的訊號，則至少要十年的數據才能證實你的交易策略有效。用不足夠的數據去做測試，根本不可能真正試到方法是否具獲利能力，很可能真實交易時立即便輸錢，故此在我們的課程中會免費提供過去十年的1分鐘數據給學員，這些數據可以整合為1分鐘、5分鐘、小時、日線等訊號，方便大家做Back-Testing。
問:不少人認為50天線MA的效果便比10週線MA好，但在測試交易策略時便發現它們是一樣的，這是對嗎?
答:其實當你設計交易策略的經驗越來越多時，便會發現這其實是一樣的，正如當你用10週線意味著你正在用50天線，又或你用你用3分鐘圖既10MA即用緊1分鐘圖既30MA。但分別只在於日線與週線產生入市訊號的次數會有很大分別，而且獲利及虧損的金額也會有不同，但預測市場方向的成效則是不變。
問:為什麼不少人的策略測試時有效，但卻未能賺錢?
答:首先大部份人的交易策略都沒有用足夠的數據去做Back-Testing，很可能他們覺得數據需要買回來，正如向港交所購買期指的1分鐘數據，若買過去十年的歷史數據，很可能需要數萬元，其他供應商的數據又可能信不過，那便縮短要測試的時間，這令交易策略存在很多漏洞。另外，不少人在運用程式交易時，根本便未能堅持到底，看到幾次虧損便不斷修改，這情況十分普遍。
問:入場點重要還是出場點重要?
答: 個人認為兩者同樣重要，但又以出場點較為重要，入場時間掌握得好，可以減低「坐倉」的壓力，但市場的變化太大，不可能每次的入場點都做到最好，反而控制出場點在虧損的交易時十分重要，因為可以控制何時止損，若看交易策略在每季或每年的回報，出場點是決定回報多少的關鍵。
問:程式交易期指時，為什麼大期會較細期為好?
答: 個人向來都不建議用細期交易，只是有些初次嘗試程式交易的人會先用細期來習慣，但很快也會轉回交易大期。原因是細期的市場深度不同，參與的人也不同，除非你想永遠也只交易數張細期，當你的交易量變大，差價便會擴大。習慣用大期來交易，才是全職交易的正確做法。
問:即使是利用程式交易，心理狀況也會大上大落，應如何處埋?
答:初期來說，不少人的心理響很大，若運用半自動交易的Trader，很可能會因心理壓力而不跟程式的訊號做單，這方面需要累積經驗，當然每個行業適合不同的人，交易並非每個人也適合，在我們的課程設有半年實戰檢討，便是希望協助各Trader解決這些問題。
問: 什麼是optimization陷阱?
答: 很多沒有實際交易經驗，只懂編寫程式的人，誤以為測試過某段時間裏，自己的交易策略獲勝率甚高，便能在實際交易中賺大錢，但他們很可能是掉入了optimization陷阱，不斷將技術指標的參數優化，令測試的結果看起來獲利率甚高，但很可能這策略只是在一段特定時間裏能賺錢，而不是全天候都能賺錢，故此學習程式交易，我們也會講解很多實際交易的經驗給學員，讓他們避免掉入optimization陷阱。
問:不少人質疑optimization的作用，你認為有用嗎?
答:個人認為optimization絕對有用，比如你的交易策略是運用RSI，而RSI的參數是設定為9或14，但很可能透過程式做optimization，你會發現原來用5這個參數能大大提升你的勝出機會。其實真正要去解釋optimization，並不是指標用那個參數便最好，而是要看市場而定，很可能在黃金市場需要用某個參數來迎合你的交易策略，但在期指市場又可能需要另一個參數才能較好。不去做測試，根本不知道那個參數最有效，憑空想像又如何能提高效率?
問:若我的系統winning percentage只較50%高出少許，Profit factor只是1.2左右，我的系統是不是很差?
答: 個人向來也不認為 winning percentage及profit factor是主要的賺錢因素，最重要是系統的穩定性，若然你的系統只能持續一年做到這個成績，那可算是失敗的策略，但若能持續做到十年或以上，則這個系統十分不錯。
問: 何謂Forward Test?
Back-Testing是用歷史數據來進行，而Forward Test則是實時進行模擬買賣測試，甚至用真實資金少量作測試，Back-Testing證實成功的策略，在Forward Test也至少讓系統運行半年或以上才證實有效。
問:很多人集中在交易策略的獲勝率之上，因為勝出的機會越高，真實交易的壓力便越少，但勝率高的策略，在真實交易時為何仍賺不到錢?
答: 只要研究交易策略一段時間都會發現，其實要提升策略的獲勝率根本不難，只要提高願意止損的幅度，又或減低止賺的幅度便可以，假設你的止損是定在50點，那獲利的點數由原來的60點降低至30點，你的交易策略的獲利率便會提高。又或你你止損是定在50點，獲利的點數不變，但願意止損的幅度由50點擴大至100點，你的獲利次數也會提高，但問題是整體的盈利很可能不是上升而是下降了。所以很多交易系統你會發現其獲勝率只是一般，但仍然長久能賺錢。止損與止賺比例必需配搭得很好，才能平衡獲勝率的問題。
問:你個人運用的策略絕不介意連續輸錢嗎?
答: 在過去，個人的交易策略是十分注重會否出現連續輸錢的日子太多，因為即使虧損的金額不大，但若然連續輸太多日始終會影響心理，當然有可能有一日大賺便能彌補，但日子會十分難捱，長久個人心理及記憶會偏向記住這些連續輸的日子，認為系統根本時常出錯。但當你管理的資金較大，入市並非數張期指的時候，運用的方法便應有所不同，事實上，不同的人適合不同的交易策略，這要看你的性格、經驗，資金多少而定，不能一概而論。
問:我曾嘗試自己用vb.net或Java來編寫交易程式，這比Amibroker更好嗎?
答: 其實Amibroker是我們比較過不同的程式後覺得最好的，它在編寫交易策略時十分具彈性，不少Trader就是愛本末倒置，究竟你是想成為一個Trader? 還是想成為一位IT人? 若然是想成為Trader，甚至將來考取相關牌照，從事用程式操盤的行業，Amibroker已十分足夠，但若你想成為一位IT人，則學習的程式自然越多越好。
問:有些人認為交易其實是藝術，你同意嗎?
答:個人認為，做Back-Testing是講方法，這是知識的部份，當然不算藝術，但要想出別人想不到的入市策略，這方面便有藝術的成份。正如不少市場上從事程式交易的機構也認為，具備知識的人很多，但不斷能想出賺錢新策略的人卻很少，這些具創造力的人才是市場上最值錢。
問:全自動交易真的能避免犯錯?
答:市場上輸錢的交易不一定是錯的，也可以是對的，所謂錯的交易是根本沒有根據自己測試過的交易策略來入市。而全自動交易，至少能避免以下這些大家也遇過的情況:
1) 系統出現入市訊號，但卻沒有反應入市。
2) 系統未有發出入市訊號，但腦裏卻不斷想著入市。
3) 系統出現入市訊號，腦裏卻在遲疑，行動不夠迅速。
4) 原定是即市交易的策略，但發現自己一段時間以來不斷地在做過夜倉。
5) 昨天輸了，今天卻不想入市，但系統卻出現入市訊號，而且全部賺錢。
6) 連續贏了數天，結果不自覺地加大入市注碼，最終因一次的虧損而由賺變輸。
