期指及國期即市套利竅門
估方向的交易方法的缺點:
不少人集中去尋找、去學習「七成中」、「八成中」的方法時，找到了也不代表能穩定，因為根本沒有人可以百分百預測市場走勢，無論是「七成中」又或「八成中」的方法，也總有大輸的時間，若然要尋求「穩定」，選擇集中做「套利」交易是較佳的造法! 事實上，大部份人所用的操盤方法總是一些(指標組合)，當大家看著價格變化時，就是不期然想加個MACD去分析一下，又或劃一劃趨勢線，又或用一用0.6⋯⋯18、0.382去分析，也曾有位TRADER找我們的IT同事寫程式，一直不肯透過他用的MACD的參數，因為怕說了我們會知道他的「賺錢」策略，但我說你不講參數沒關係，我們可以用程式幫你測試不同的參數的結果給你，但未測試前我已可告訴你，你用的MACD組合一定不會賺到錢，他聽後呆了，這像趕客人走一樣，但只是實話實說，或許就是有些TRADER過於沉迷技術分析!
當然可能有些人運用技術指標用得很好的，也相信某些TRADER單用技術指標能夠獲利，但對大部份人來說，其實沒有什麼指標是學不會的，學了也不等如將它們組合一起便找到有用處的方法，但我們何不去留意一下其他市場提供給我們的「訊息」，全球市場互動的情況越來越高，這個收市了，下一個又再出現變化，同時又影響另一個市場，港股、A股、歐洲股市、美股，相互的影響加上時差的問題便已令市場有不同的趨勢，同時期貨市場與正股市場的互動關係，又或不同的期貨產品(例如期指與國指)、(小型道指期貨與小型納指期貨)、(小型標普期貨與小型納指期貨)等，雖大致同步，但也有間歇出現先後的情況，這些情況是否能帶來獲利的機會? 運用不同的策略，如套利便是其中一種，透過這種模式去分析市場的入市機會，或許真的比「指標組合」更好!
套利可以是期指與國期的套利，也可以是小型道指與納指的套利，又或小型標普期貨與納指的套利，個人操盤當資金較大時，很大程度也是運用套利，但在課堂上則較少教授。 「套利」的例子是比如在某些時間期指的上升幅度是較國期為多的，同時買入期指及沽出國期，就是賺取兩者的差價，雖能獲利的幅度不多，但由於是同時買入及沽出，風險十分之低。其實期指與國期，又或小型道指與納指等，在某一些時段，大多會出現某一種的上升或下跌幅度較多，甚⋯⋯至是一個在上升，一個在下跌，但維持的時間會很短暫，而套利便是每天捕捉這個機會!
「套利」的應用範圍:
1)期指與國期的即市套利
2)小型道指期貨(YM)與小型納指期貨(NQ)的即市套利
3) 小型標普期貨(ES) 與小型納指期貨(NQ)的即市套利
期指及國期套利概念:
期指與國期變動出現大部份時間都有差距，大部份時間是期指變動得較快，而兩者的變動幅度差距也會出現偏低或偏高的情況，並大多數出現在幾個時段中!
留意每天不同時段:
1.期指開市時段(低開或高開)⋯⋯
2.正股開市時段
3.A股收市時段
4.正股收市後時段
當期指升幅比國期大又或期指跌幅比國期大時
1.期指升幅較大，買入期指同時沽出國期賺取差價
2.期指跌幅較大，沽出期指同時買入國期賺取差價
特別例子了解套利的優勢:
1) 這個例子很值得參考，不少學員在利用程式測試他們的交易系統時都發現一個問題，若交易方法在其他日子能賺錢，那這天(2014年7月22日)必然是大輸，若交易方法在這天是大賺，那其他日子卻輸多贏少! 當日的情況是: 期指裂口高開164點，然後到下午已急升了逾300點? 根據你的策略應是:⋯⋯ 1) 你的交易系統仍然是買入訊號，即使看到急升了300點也不怕，照樣高追，結果翌日期指果然再創新高，令你大賺? 2)你的交易系統顯示應反手造淡，結果一直持倉到翌日，令你大輸近300點! 即使收市前平倉，即日也要輸逾100點! 交易方法(炒單邊)，不外乎逆勢造好/造淡，又或順勢突破買入或造淡，要在大單邊的市況中賺錢，其他日子便輸多贏少，若在大單邊的日子輸錢，即逆勢入市，因市場沒有大上落的日子較多，很可能贏多輸少，但大單邊的日子便會大輸，或許你說在大單邊的日子我早已止蝕，那請用你的程式測試一下，若不「坐倉」，很快止蝕，那你的贏的次數又會下降，要在兩者中取得平衡是最困難的!
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2) 若運用「套利」策略，則當日的交易其實帳面的波動不大，買入國期，入市價是10518，沽出期指，入市價是23663
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3) 期指當日雖再急升逾百點，到收市時套利組合的虧損只有「44點」
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4) 其後到了(按圖可放大)下午時間，套利組合變為「獲利22點」。 雖獲利不多，扣除差價及佣金接近平手，但大單邊的市況根本不會出現大虧損，而且套利方法大多是即市平倉，很少情況是持倉過夜，這個算是一個極端的例子!
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5) 套利交易可用程式全自動交易，也可選擇利用SPTRADER人手操作
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6) 將SPTRADER BID/ ASD的價透過DDE在EXCEL中顯示出來，同步計算你套利組合的盈虧
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7) 若追求高獲利，「套利」的方法應不太適合，但若要求穩定的回報，則「套利」是可行的，其實即使每天只有10點的剩利潤，每月的回報也達到130至150點左右!
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【2015年1月19日期指及國企指數期貨的套利例子】
學員在課堂上我指定要人手抄下來的入市方法中，屬「情況(二)」!
9:40買入期指，同時沽出國期;
買入期指，入市價23966，平倉價24078，獲利112點;
沽出國期，入市價11777，平倉價11858，虧損81點;
(112-81)獲利31點，扣除期指(3點買賣差價) X2 及國期(4點買賣差價) X2 及2點佣金，獲利15點!
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【2015年1月22日期指國期套利例子】
期指與國期在11時05分的時間是能明顯分出強弱的，利用課堂中教的其中一種方法做判斷，
圖中國期已跌穿(藍色的線)，但期指與(藍色的線)仍有一段距離，這時國期明顯較弱，
應同時沽出國期及買入期指，當時沽出國期，入市價12111點，買入期指，24498點! 其後一直持有套利組合至下午1時31分，套利組合扣除買賣差價及佣金後獲利24點平倉!
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【2015年1月15日小型道指期貨(YM)與小型納指期貨(NQ)的套利例子】
這例子屬課堂說的「情況(二)」!
以YM及NQ套利，效果會比期指及國期好，而且目前按金的需求也較低，YM的按金約4萬元，NQ則是3萬多元，合共不用8萬元，YM每點價值5美元，NQ的「每格」同樣也是5美元!
買賣差價，YM在正股開市後大多只有1點差價，NQ也是差不多!
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