比較KELTNER BAND與BOLLINGER’S BAND
比較KELTNER BAND與BOLLINGER’S BAND
相對BOLLINGER’S BAND，KELTNER BAND是比較少見的技術分析指標，但它的作用其實與BOLLINGER’S BAND不遑多讓。 KELTNER BAND的公式計算其實非常簡單，也與BOLLINGER’S BAND有點類似:
KELTNER BAND中軸 = 20日EMA
KELTNER BAND頂部 = 20 日EMA + (2 x ATR(10))
KELTNER BAND底部 = 20日EMA – (2 x ATR(10))
KELTNER BAND與 BOLLINGER’S BAND最大的不同是，BOLLINGER’S BAND運用了「標準差」去計算頂部及底部，而KELTNER BAND則運用了ATR，當然公式的計算不是重點，而且KELTNER BAND是Amibroker內置的指標，只要下載了這個程式，輸入數據後便能使用。 我們可以發現，KELTNER BAND與 BOLLINGER’S BAND也是希望價格在大部份時間都處於通道之內，最常見的想法是，當價格升至通道頂部便造淡，當價格跌至通道底部便造好。
其實筆者有點不明白的是，至今仍然發現很多的人喜歡將BOLLINGER’S BAND頂部視為一個短期升浪完結的參考水平，但在其他著作中也指出過，升至BOLLINGER’S BAND頂部，但頂部也何以跟隨價格一同向上延伸的，這不是阻力的位置，而且升穿BOLLINGER’S BAND頂部後，走勢持續向上的話，升勢是可以很急的，若然每當升至BOLLINGER’S BAND頂部便造淡，損失可以很慘重，到大家學了KELTNER BAND後，或許就會想到，利用KELTNER BAND替代BOLLINGER’S BAND，但可以肯定的告訴大家，即使改為使用KELTNER BAND，效果也不會突然轉好。甚至將策略改為「同時」升穿KELTNER BAND與 BOLLINGER’S BAND又會如何? 答案是效果也不會太好!
其實，任何的技術指標，若然是概念相近，我們可以嘗試比較兩者出現「差別」的時間，究竟市況會如何走，藉此看看是否能找出一些新的交易策略。正如KELTNER BAND與 BOLLINGER’S BAND，我們先比較一下，究竟價格升至BOLLINGER’S BAND頂部的機會多，還是升至KELTNER BAND頂部的機會多?
大家應會發現，若KELTNER BAND與 BOLLINGER’S BAND的中軸同樣是採用20這個參數的話，會出現兩種情況:
1) KELTNER BAND處於BOLLINGER’S BAND之內
2) BOLLINGER’S BAND處於KELTNER BAND之內。
情況1便有可能出現價格升至BOLLINGER’S BAND頂部，但沒有升至KELTNER BAND的頂部，而情況2則有可能出現價格升至KELTNER BAND頂部，但沒有升至BOLLINGER’S BAND頂部。
當然，也有可能是價格跌至KELTNER BAND底部，但沒有跌至BOLLINGER’S BAND底部的情況，又或價格跌至BOLLINGER’S BAND底部，但沒有跌至KELTNER BAND底部
我們發現情況1的參考價值較大，若然出現價格跌至KELTNER BAND底部，但沒有跌至BOLLINGER’S BAND底部的情況，價格反彈的可能情較高!
此外，我們也留意到另外兩個特性:
1) KELTNER BAND在BOLLINGER’S BAND之內走到之外
2) BOLLINGER’S BAND在KELTNER BAND之內走到之外
兩種情況出現之時，走勢都會突然加劇，無論是升勢或跌勢都會很大，例如: 若KELTNER BAND在BOLLINGER’S BAND之內或BOLLINGER’S BAND在KELTNER BAND之內時，價格是窄幅橫行，那其後的走勢會更急更快。如下圖:
BOLLINGER’S BAND在KELTNER BAND之內走到之外的例子:
既然如此，兩個指標同時運用反而更有參考價值，但如何配合，大家便可利用Amibroker做詳細的測試。
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